O que poderia significar um default da dívida de Evergrande para a China e além?


0

A questão central é se as autoridades chinesas planejam permitir que os credores de Evergrande sofram grandes perdas ou se o governo comunista do país, que preza pela estabilidade e pelo controle, planeja intervir de alguma forma.

As autoridades chinesas disseram aos principais credores do China Evergrande Group que não esperem pagamentos de juros devidos na próxima semana sobre empréstimos bancários, disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Bloomberg News, levando o desenvolvedor sem dinheiro um passo mais perto de uma das maiores reestruturações de dívida do país [File: Qilai Shen/Bloomberg]
As autoridades chinesas disseram aos principais credores do China Evergrande Group que não esperem pagamentos de juros devidos na próxima semana sobre empréstimos bancários, disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Bloomberg News, levando o desenvolvedor sem dinheiro um passo mais perto de uma das maiores reestruturações de dívida do país [File: Qilai Shen/Bloomberg]

O Grupo China Evergrande está profundamente no vermelho – com US $ 300 bilhões. E crescem as preocupações de que, se ele deixar de pagar sua dívida, isso poderá significar um desastre para o mercado imobiliário da China e enviar ondas de choque pela segunda maior economia do mundo.

Um acerto de contas ficou ainda mais próximo na quarta-feira depois que a Bloomberg News, citando pessoas familiarizadas com o assunto, informou que o incorporador pode não conseguir pagar os juros de alguns de seus US $ 300 bilhões em passivos na próxima semana e também pode perder o pagamento do principal em pelo menos um de seus empréstimos.

É o mais recente desenvolvimento da saga do gigante imobiliário, que está sendo observado de perto na China e em todo o mundo.

Evergrande é atualmente a incorporadora imobiliária mais endividada do mundo. A questão central é se as autoridades chinesas planejam permitir que os credores de Evergrande sofram grandes perdas ou se o governo comunista do país, que preza pela estabilidade e pelo controle, intervirá de alguma forma para evitar uma inadimplência complicada e os efeitos prejudiciais que isso poderia desencadear.

Aqui está o que você precisa saber sobre Evergrande e o impacto que sua atual situação financeira pode ter na China e na economia global.

Comece do início. Há quanto tempo Evergrande está no mercado?

A Evergrande foi fundada em 1996 na província chinesa de Guangzhou por Hui Ka Yan.

Hui se formou na faculdade em 1982 e trabalhou em uma fábrica de aço antes de fundar Evergrande, de acordo com a Forbes, que lista seu patrimônio líquido atual em US $ 11,4 bilhões, tornando-o a 53ª pessoa mais rica em sua lista Billionaires 2021 e a 10ª mais rica em sua Lista de Rica China 2020.

O homem de 62 anos é atualmente o presidente da Evergrande.

Hui Ka Yan é o fundador e presidente do China Evergrande Group [File: Paul Yeung/Bloomberg]

Quantos projetos a empresa possui atualmente?

Evergrande tem atualmente 1.300 projetos imobiliários em 280 cidades da China, de acordo com seu site.

Também se expandiu para outros setores, incluindo produção de veículos elétricos, administração de propriedades, cinema e TV, construção de parques temáticos, seguro de vida, um hospital, um clube de futebol e a produção de alimentos, água mineral e leite em pó para bebês.

Uau. E quão grandes são esses outros empreendimentos?

O braço de gestão de propriedades da empresa, Evergrande Property Services, tem aproximadamente 2.800 projetos em 310 cidades na China, abrangendo uma área total de contrato de mais de 680 milhões de metros quadrados, de acordo com o site da empresa.

E seu Veículo de Nova Energia Evergrande estabeleceu a ambiciosa meta de desenvolver 14 modelos de veículos elétricos que variam de sedans a veículos utilitários esportivos e produzir e vender cinco milhões deles por ano até 2025 e cinco milhões até 2035.

A empresa de mídia da empresa, Hengten Networks, inclui uma plataforma de streaming conhecida como Pumpkin Film, que disse ter 20,1 milhões de assinantes até o final de maio, e uma produtora de cinema e TV chamada Ruyi Film.

Evergrande também possui uma equipe esportiva, Guangzhou Evergrande FC, que é um dos clubes de futebol mais conhecidos da China. Mas não é um gerador de dinheiro: a empresa perde cerca de US $ 155 milhões a US $ 310 milhões em seus empreendimentos relacionados ao futebol anualmente, escreveram os analistas da Bloomberg Intelligence Dan Wang e Daniel Fan em um relatório recente.

Entendi. Então, em quantos problemas Evergrande está metido?

Cerca de US $ 300 bilhões, de acordo com passivos listados pela empresa, e a incapacidade de Evergrande de fazer pagamentos pontuais sobre os juros e o principal de seus empréstimos preocupam os investidores dentro e fora da China.

Também gerou protestos entre compradores de casas, investidores e até membros da equipe da empresa que apareceram do lado de fora dos escritórios da Evergrande para exigir que os funcionários da empresa se reunissem com eles.

Na quinta-feira, o pessoal de segurança em Shenzhen retirou os manifestantes que se reuniram em frente à sede da empresa, alguns dos quais gritaram: “Evergrande devolva nosso dinheiro”, informou a agência de notícias Reuters. Além dos investidores, alguns dos manifestantes disseram que eram fornecedores que a empresa não pagou.

Policiais e guardas de segurança estão em frente à entrada bloqueada da sede do China Evergrande Group em Shenzhen, China, em 14 de setembro, enquanto a empresa enfrenta protestos crescentes de compradores de casas, investidores de varejo e até mesmo de seus próprios funcionários, aumentando as apostas para as autoridades em Pequim tenta evitar que a crise da dívida da gigante imobiliária gere inquietação social [File: Bloomberg]

Caramba. O que Evergrande diz?

Parece que as coisas vão de mal a pior.

Em um comunicado (PDF) na terça-feira, funcionários da empresa disseram esperar que as vendas de contratos continuem caindo este mês, “resultando na contínua deterioração da coleta de dinheiro pelo Grupo, o que por sua vez colocaria uma enorme pressão sobre o fluxo de caixa e liquidez do Grupo” .

O que Evergrande fez para tentar evitar a crise?

A empresa contratou os consultores financeiros Houlihan Lokey e Admiralty Harbor Capital para ajudar a “avaliar a estrutura de capital do Grupo, avaliar a liquidez do Grupo e explorar todas as soluções viáveis ​​para aliviar o problema de liquidez atual e chegar a uma solução ideal para todas as partes interessadas o mais rápido possível ”, Disse o conselho em sua declaração de terça-feira.

Mas outras medidas para levantar dinheiro até agora falharam. Evergrande disse que a venda de sua enorme torre de escritórios de 18.580 metros quadrados em Hong Kong, o China Evergrande Centre, “não foi concluída dentro do prazo esperado”.

E até agora, não foi capaz de vender parte de suas participações em seus veículos elétricos e braços de administração de propriedade, Evergrande New Energy Vehicle Group Limited e Evergrande Property Services Group Limited.

Como os investidores estão reagindo?

Nervosamente. As ações da Evergrande caíram impressionantes 81% desde o início do ano, e seus títulos em dólar caíram para níveis recordes.

A Moody’s Investors Service rebaixou a Evergrande e suas subsidiárias em 7 de setembro, citando uma perspectiva negativa. A Fitch Ratings fez o mesmo, rebaixando o rating da empresa e informando que ela vê “algum tipo de inadimplência como provável”.

E na quinta-feira, o Hengda Real Estate Group Co Ltd, a principal unidade da Evergrande, pediu para suspender a negociação de seus títulos corporativos on-shore depois de ser rebaixado, informou a Reuters.

Então, o que vai acontecer a seguir?

Essa é a pergunta de um bilhão de dólares. Evergrande tem cerca de US $ 84 bilhões em juros de títulos em dólar com vencimento em 23 de setembro, informou a Bloomberg News.

Mas o conselho da empresa parece estar se preparando para o pior.

“Tendo em vista as dificuldades, desafios e incertezas na melhoria de sua liquidez, conforme mencionado acima, não há garantia de que o Grupo será capaz de cumprir suas obrigações financeiras nos termos dos documentos de financiamento relevantes e outros contratos”, disse o conselho em seu comunicado de terça-feira .

“Se o Grupo for incapaz de cumprir sua obrigação de garantia ou de pagar qualquer dívida no vencimento ou concordar com os credores relevantes sobre extensões de tais dívidas ou acordos alternativos, isso pode levar a inadimplência cruzada nos acordos de financiamento existentes do Grupo e demandas de credores relevantes aceleração do reembolso ”, acrescentaram.

E o governo da China?

Todos os olhos estão voltados para o governo chinês para ver se ele intervirá e ajudará Evergrande a sair da crise. As autoridades em Guangdong já rejeitaram pelo menos um pedido de resgate do fundador da empresa, informou a Bloomberg News.

Mas permitir que Evergrande falhe pode ter um efeito cascata em toda a China, levando tanto à turbulência financeira quanto à agitação civil, duas coisas que o presidente Xi Jinping e seu governo avesso ao risco desejam evitar.


Like it? Share with your friends!

0

What's Your Reaction?

hate hate
0
hate
confused confused
0
confused
fail fail
0
fail
fun fun
0
fun
geeky geeky
0
geeky
love love
0
love
lol lol
0
lol
omg omg
0
omg
win win
0
win

0 Comments

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Choose A Format
Personality quiz
Series of questions that intends to reveal something about the personality
Trivia quiz
Series of questions with right and wrong answers that intends to check knowledge
Poll
Voting to make decisions or determine opinions
Story
Formatted Text with Embeds and Visuals
List
The Classic Internet Listicles
Countdown
The Classic Internet Countdowns
Open List
Submit your own item and vote up for the best submission
Ranked List
Upvote or downvote to decide the best list item
Meme
Upload your own images to make custom memes
Video
Youtube, Vimeo or Vine Embeds
Audio
Soundcloud or Mixcloud Embeds
Image
Photo or GIF
Gif
GIF format