Evergrande da China diz que ‘resolveu’ um pagamento programado


0

A incorporadora imobiliária endividada, no entanto, não disse se atenderá a dois outros pagamentos de juros futuros, incluindo um na quinta-feira.

Evergrande já perdeu o pagamento de juros que venciam na segunda-feira [File: Qilai Shen/Bloomberg]
Evergrande já perdeu o pagamento de juros que venciam na segunda-feira [File: Qilai Shen/Bloomberg]

A principal unidade do China Evergrande Group disse que “resolveu” o pagamento de juros devidos sobre um de seus títulos domésticos na quarta-feira, oferecendo algum alívio para os mercados nervosos que estavam nervosos com o temor de que uma inadimplência complicada da segunda incorporadora da China pudesse repercutir através da economia da China e do sistema financeiro global.

A principal unidade da Evergrande, o Hengda Real Estate Group, disse em um comunicado na quarta-feira que “resolveu” um pagamento de cupom devido na quinta-feira em seu título negociado em 5,8 por cento em setembro de 2025 em Shenzhen, mas não especificou quantos juros pagaria ou quando.

Isso significa que a incerteza ainda ronda se Evergrande poderá pagar o pagamento de um título de US $ 83,5 milhões com vencimento na quinta-feira. Ele tem outro pagamento de $ 47,5 milhões com vencimento em 29 de setembro para notas de março de 2024.

O anúncio ocorre no momento em que Evergrande, que já foi o desenvolvedor mais vendido do país, se aproxima de um prazo importante para o pagamento de juros de um título em dólar, com os mercados financeiros tensos, mesmo com investidores e analistas minimizando a ameaça de seus problemas se tornarem o “Lehman do país momento.” O grande banco de investimento dos EUA faliu em 2008 em meio à crise das hipotecas subprime.

O pagamento do cupom da Hengda Real Estate totaliza 232 milhões de yuans (US $ 35,88 milhões), de acordo com dados da Refinitiv.

“Ainda estamos tentando entender o que esse pagamento significa para os outros títulos, mas imagino que eles gostariam de estabilizar o mercado e fazer outros pagamentos de cupons, dado o exame minucioso”, uma fonte familiarizada com a situação que não quis ser identificada como não estão autorizados a falar com a mídia, disse a agência de notícias Reuters.

Os futuros de ações dos EUA, o yuan e o dólar australiano sensível ao risco subiram com as notícias, enquanto ativos portos-seguros, como o iene e os títulos do Tesouro dos EUA, declinaram.

Ambos os títulos entrariam em default se Evergrande não liquidar os juros dentro de 30 dias das datas de pagamento programadas.

O comércio de títulos negociados em bolsa onshore da Evergrande foi interrompido desde 16 de setembro, quando a Hengda Real Estate solicitou a suspensão das negociações por um dia. Embora as negociações tenham sido retomadas tecnicamente um dia depois, agora só ocorrem por meio de transações negociadas no que os traders disseram ser uma tentativa de conter a volatilidade.

‘Acalma os nervos’

Embora as preocupações sobre o possível contágio de um colapso confuso perturbassem os mercados na segunda-feira, as ações dos EUA estavam estáveis ​​na terça-feira e as ações chinesas caíram no início das negociações, após um feriado de dois dias. Mas o índice imobiliário da China recuperou as perdas e subiu mais de 3%, enquanto as ações bancárias caíram cerca de 3%.

Evergrande está tão profundamente interligado com a economia mais ampla da China – de investidores de varejo a empresas relacionadas à infraestrutura que são um indicador da demanda global por commodities – que os temores de contágio mantiveram os mercados financeiros em suspense.

“Há uma certa preocupação sobre a possibilidade de contágio”, escreveram analistas da Bespoke, de Nova York, em nota de pesquisa na terça-feira. “Mas, até agora, essa preocupação não está aparecendo em partes dos mercados de crédito que serviram bem como sinais de alerta para restrições de crédito mais amplas no passado.”

O banco central da China ajudou a impulsionar o sentimento com uma injeção bruta de dinheiro de curto prazo no sistema financeiro depois que a preocupação com a crise da dívida em Evergrande turvou os mercados globais.

O Banco Popular da China (PBOC) injetou 120 bilhões de yuans (US $ 18,6 bilhões) no sistema bancário por meio de acordos de recompra reversa, resultando em uma injeção líquida de 90 bilhões de yuans (US $ 13,9 bilhões).

“A injeção líquida do PBOC provavelmente visa acalmar os nervos enquanto o mercado se preocupa com Evergrande”, disse Eugene Leow, estrategista sênior de taxas do DBS Bank Ltd em Cingapura. “Embora o objetivo seja instilar disciplina, também é necessário evitar o contágio da economia real ou de outros setores”.

A necessidade de acalmar o nervosismo do mercado está pressionando em meio às perdas em ações relacionadas à China em todo o mundo nos últimos dias, em meio à preocupação com os problemas de dívida de Evergrande.

A Evergrande não pagou os juros devidos na segunda-feira a pelo menos dois de seus maiores credores bancários, informou a agência de notícias Bloomberg na terça-feira, citando pessoas familiarizadas com o assunto. Os pagamentos perdidos eram esperados, já que o Ministério da Habitação da China disse que a empresa não poderia pagar a tempo, disse a Bloomberg.

Enquanto investidores e formuladores de políticas em todo o mundo tentavam avaliar as consequências potenciais, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Gary Gensler, disse que o mercado dos EUA está em uma posição melhor para absorver um choque global potencial de um default de uma grande empresa do que estava antes de 2007 -2009 crise financeira.

Posição crescente de fundos

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, provavelmente será questionado sobre as consequências de Evergrande, quando ele falar após a reunião de dois dias do Fed que termina na quarta-feira às 14h00 (18h00 GMT). O Federal Reserve é comumente conhecido como Fed.

Apesar da iminência de inadimplência, alguns fundos têm aumentado suas posições nos últimos meses. O gigante dos fundos BlackRock e os bancos de investimento HSBC e UBS estão entre os maiores compradores da dívida da Evergrande, mostraram os dados da Morningstar e um post de blog.

Outros detentores de títulos incluem UBS Asset Management e Amundi, a maior administradora de ativos da Europa.

Em qualquer cenário de inadimplência, Evergrande, oscilando entre um colapso confuso, um colapso administrado ou a perspectiva menos provável de um resgate de Pequim, precisará reestruturar os títulos, mas os analistas esperam um baixo índice de recuperação para os investidores.

A S&P Global Ratings disse na segunda-feira que acredita que o governo chinês apenas agiria no caso de um contágio de longo alcance que represente riscos sistêmicos para a economia.

“Eu caracterizaria Evergrande como uma detonação telegráfica e controlada”, disse Samy Muaddi, o gerente de portfólio do fundo T Rowe Price Emerging Markets Bond de US $ 5,1 bilhões, que não tem uma posição na empresa.

O BNP Paribas estimou em uma nota de pesquisa que menos de US $ 50 bilhões da dívida pendente de US $ 300 bilhões de Evergrande são financiados por empréstimos bancários, sugerindo que o setor bancário chinês terá uma reserva suficiente para absorver potenciais dívidas inadimplentes.

As subsidiárias do Citigroup Inc atuam como fiduciária e agente de pagamento para um título da China Evergrande com vencimento em março de 2022 e US $ 83,5 milhões em juros com vencimento na quinta-feira.

“Não temos qualquer exposição de empréstimo direto à Evergrande; nossa exposição indireta por meio do risco de crédito da contraparte é pequena e sem nenhuma concentração significativa ”, disse a porta-voz do Citigroup, Danielle Romero-Apsilos, por e-mail na terça-feira. Ela se recusou a comentar sobre os pagamentos programados de Evergrande.

As ações da Evergrande, listadas em Hong Kong, caíram até 7 por cento na terça-feira, tendo caído 10 por cento no dia anterior, sob temores de que seus US $ 305 bilhões em dívidas poderiam causar perdas generalizadas no sistema financeiro da China em caso de colapso. O mercado de ações de Hong Kong foi fechado na quarta-feira por um feriado.


Like it? Share with your friends!

0

What's Your Reaction?

hate hate
0
hate
confused confused
0
confused
fail fail
0
fail
fun fun
0
fun
geeky geeky
0
geeky
love love
0
love
lol lol
0
lol
omg omg
0
omg
win win
0
win

0 Comments

Your email address will not be published. Required fields are marked *