Banco central da China afirma que os riscos de Evergrande são “controláveis”


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O Banco do Povo da China finalmente quebrou o silêncio sobre Evergrande, dizendo que os riscos de contágio para o sistema financeiro decorrentes dos problemas de dívidas da gigante imobiliária provavelmente não se espalharão.

Os títulos e ações da Evergrande despencaram nas últimas semanas, com a liquidação se espalhando para outras incorporadoras imobiliárias [File: Bloomberg]

O banco central da China quebrou o silêncio sobre a crise da dívida do China Evergrande Group, dizendo que os riscos para o sistema financeiro decorrentes das lutas do desenvolvedor são “controláveis” e improváveis ​​de se espalharem.

As autoridades e os governos locais estão resolvendo a situação com base em “princípios orientados para o mercado e do Estado de Direito”, disse Zou Lan, funcionário do Banco Popular da China, em entrevista coletiva na sexta-feira. O banco central pediu aos credores que mantenham o crédito ao setor imobiliário “estável e ordenado”, disse Zou, que chefia o departamento de mercado financeiro.

Crescem as preocupações de que a crise de caixa em Evergrande está se espalhando para outros incorporadores, já que o presidente Xi Jinping mantém medidas rígidas para esfriar o mercado imobiliário. Os temores de contágio se intensificaram nas últimas duas semanas, após um default surpresa da Fantasia Holdings Group Co. e um aviso do Sinic Holdings Group Co. de que seu default era iminente.

“Nos últimos anos, a empresa falhou em administrar bem seus negócios e operar com prudência em meio a mudanças nas condições do mercado”, disse Zou sobre Evergrande. “Em vez disso, expandiu-se e diversificou-se cegamente.”

O banco central está pedindo às empresas imobiliárias e seus acionistas que cumpram suas obrigações de dívida, disse Zou. Uma queda nos títulos em dólar offshore das incorporadoras é uma resposta natural do mercado à inadimplência, acrescentou.

Zou também disse:

  • O governo da China tem insistido que a propriedade não seja usada como um estímulo de curto prazo para a economia
  • As cidades viram um aumento excessivo nos preços dos imóveis, que as restrições às hipotecas ajudaram a conter
  • O investimento imobiliário caiu recentemente depois que alguns desenvolvedores enfrentaram problemas de crédito, mas este é um fenômeno normal do mercado
  • Alguns bancos entenderam mal as políticas macroprudenciais em relação ao setor imobiliário.

“Este é o sinal mais forte de que as autoridades não virão em socorro dos credores da Evergrande e de outros desenvolvedores”, disse Travis Lundy, analista de situações especiais que publica no Smartkarma. Eles estão aderindo à posição de que não haverá nenhuma medida de incentivo à propriedade, além de pequenos passos, como processamento mais rápido de empréstimos imobiliários e esforços para aliviar os limites de hipotecas nos bancos, acrescentou.

Os reguladores financeiros disseram a alguns bancos importantes para acelerar a aprovação de hipotecas no último trimestre, informou a Bloomberg na sexta-feira. Os credores também foram autorizados a solicitar a venda de títulos lastreados em hipotecas residenciais para liberar cotas de empréstimos, facilitando a proibição imposta no início deste ano, segundo pessoas a par do assunto.

Os títulos e ações da Evergrande despencaram nas últimas semanas, com a liquidação se espalhando para outras incorporadoras, fazendo com que os rendimentos das notas mais arriscadas do país subissem para 20%. Os títulos offshore do desenvolvedor estão sendo negociados a cerca de 20 centavos de dólar, sugerindo que os investidores estão apostando no calote. As ações despencaram 80% este ano e foram paralisadas em Hong Kong nas últimas duas semanas, aguardando notícias sobre uma possível venda de sua unidade de serviços imobiliários.

As críticas do banco central à estratégia de Evergrande de se expandir “cegamente” não são um bom presságio para o fundador bilionário Hui Ka Yan. Em tempos de problemas anteriores, Hui contava com a ajuda de seus amigos magnatas e com o apoio do governo local. Desta vez, com mais de US $ 300 bilhões em passivos e os preços dos ativos da empresa despencando, Hui parece mais sozinha do que nunca.

Vendas em queda

A crise em Evergrande levou a uma queda no sentimento entre os compradores de casas. Estima-se que 1,6 milhão de famílias fizeram depósitos em apartamentos em Evergrande que ainda não foram construídos. As vendas das 100 maiores imobiliárias do país caíram 36% em setembro em relação ao ano anterior, de acordo com a China Real Estate Information Corp.

Isso está pressionando a economia da China, que depende do setor imobiliário mais amplo para quase um quarto do produto interno bruto, de acordo com o Goldman Sachs Group Inc. O crescimento do PIB provavelmente desacelerou para 5% no terceiro trimestre, de 7,9% nos três meses anteriores. de acordo com economistas pesquisados ​​antes dos dados do governo divulgados na segunda-feira.

Os reguladores irão garantir que o apoio financeiro seja fornecido para que os projetos imobiliários de Evergrande possam ser retomados, disse Zou. A rápida expansão do desenvolvedor “levou a uma severa piora de seus indicadores financeiros e os riscos explodiram no final”, disse ele.

“O banco central está deixando claro que seu foco é garantir que a Evergrande acelere a alienação de seus ativos e retome a construção normal de seus projetos”, disse Patrick Wong, analista imobiliário da Bloomberg Intelligence.

Enquanto isso, os reguladores de Hong Kong iniciaram uma investigação sobre os relatórios financeiros de Evergrande em uma investigação que também analisará o trabalho realizado pela PricewaterhouseCoopers. O Financial Reporting Council iniciou uma investigação sobre as contas anuais de 2020 e o relatório provisório de 2021 da Evergrande, de acordo com um comunicado enviado por e-mail na sexta-feira.

Em uma rara repreensão pública em agosto, o banco central disse a Evergrande para resolver seus problemas de dívida e se abster de divulgar informações “falsas”, após uma reunião com os executivos da incorporadora.

Em setembro, os reguladores emitiram um amplo conjunto de instruções para o desenvolvedor tomar todas as medidas possíveis para evitar um default de curto prazo em títulos em dólar, enquanto se concentrava na conclusão de propriedades inacabadas e no reembolso de investidores individuais, informou a Bloomberg anteriormente.

(Atualizações com comentário do analista no sétimo parágrafo)


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